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本文系深潜atom第1057篇原创作品
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下半场，100天后见
杨小贤丨作者
深潜atom工作室丨编辑
“如果干得晚了，基本上就不用干了；如果干得早了，有可能就白干了；如果什么也不干，以后什么也干不了了。”7月13日晚，在上海的发布会上，阶跃星辰董事长印奇将这三行字打在巨幕上。
四天后，字节跳动将在同一座城市的WAIC上发布第二代豆包手机。
阶跃抢的不是四天时间，而是一个品类的话语权。
抢在豆包前面：答辩对象不是消费者
半年前，豆包一代手机翻车，场面堪称灾难。用户买回去第二天，微信就弹出“登录环境异常”的提示，账号被强制下线；美团、淘宝也联合封杀了模拟点击。一台号称能替你操控一切的AI手机，最后只剩下本地修图和基础语音功能可用。
阶跃的这场发布会，几乎是对豆包问题清单的逐条答辩。
印奇在群访中说得很直白——这批接入全部走API接口，不是GUI模拟点击。潜台词很清楚：我跟豆包是两条路。
但发布会的真正观众，本来就不是消费者。发布会结束12小时后，全网找不到一张真机上手图。没有配置参数、没有价格、也没有发售时间。据《财经》引述一位阶跃终端供应商的说法，台上那部手机“不计划量产，要重新设计”。
连产品都不卖，开什么发布会？
印奇需要说服三组人。App生态——携程、支付宝、滴滴、美团等10家头部应用愿意以技能形式主动接入，而豆包一代花了半年都没能说服任何一家。监管机构——阶跃联合实验室发布安全白皮书和网络安全指南，率先通过L3级认证，在监管框架尚属空白时，先把标准写好递到面前。资本市场——阶跃正在冲刺港股IPO，Pre-IPO估值从40亿美元推高至60亿美元，目标上市估值在100亿美元以上。仅靠卖API一年5亿的收入，撑不起百亿估值。它必须证明：我不是又一个卖模型的，我是终端平台。
产品可以没量产，故事必须先讲完。
微信缺席，真不是你想的那样
发布会后最受质疑的一点是：首批生态合作名单有10家头部App，唯独没有腾讯和微信。在中国，一部不能系统级调用微信的AI手机，谁会买？
但这个质疑忽略了一个关键事实：微信封的不是“AI手机”，而是“模拟点击”。
豆包一代被微信封杀时，腾讯总裁刘炽平在2026年5月的财报会上说得很直白：“如果你试图侵入其他应用程序，任何应用程序都不会允许这样做。”但同年6月，微信通过A2A协议向荣耀开放了发消息、打语音、打视频三个能力——荣耀YOYO可以直接调用微信。区别在哪？A2A是微信自己执行操作，再把结果返回给系统AI。这不是“入侵”，而是“呼叫”。
阶跃从一开始就选择了API接口合作，其技术路线与微信后来支持的A2A理念一致。印奇在群访中回应：“我们跟腾讯有非常深度的讨论，期待未来有机会合作。”他没有做出承诺，但路线的兼容性已经摆在那里。
用微信缺席来否定阶跃，是把技术路线问题误读成了态度问题。
天眼查数据显示，阶跃已经完成了7轮融资，总额超过220亿人民币，其资金储备十分充足。《财经》此前曾报道，阶跃2025年收入接近5亿元，2026年预计约为12亿元。从账面上看，公司不存在资金断裂的风险。
然而，这家公司真正的焦虑并非来自资金，而是时间。
其核心收入来源于为手机厂商提供AI解决方案——OPPO、荣耀、中兴等超过60%的国产品牌搭载了阶跃的模型，累计装机量已达4200万台。短期内这条路走得通，但长期来看却命悬一线：华为有盘古，小米有MiLM，OPPO有AndesGPT，每一家都在加码自研。随着客户自家的模型日益成熟，对外部供应商的依赖会越来越低，阶跃的定价权和商业空间都在持续萎缩。
与此同时，API价格持续走低，C端用户不愿付费，B端业务又全是定制化项目。印奇在会后坦言：“独立的基座模型创业公司，无论是走纯ToC还是纯ToB路线，账都算不过来。”他开出的药方是用终端牵引商业化——如果不自己做硬件，操作系统就没有载体；没有载体，就无法获取用户数据；没有用户数据，智能体就无法持续学习。
而港股上市的窗口期正在关闭。智谱和MiniMax上市后股价承压，市场对“模型公司”的估值逻辑正在冷却。阶跃必须在递交上市申请前，完成从“模型供应商”到“终端平台”的叙事切换。
也有人拿乔布斯来做类比。2007年初代iPhone发布时，全世界只有100台原型机，五天的彩排没有一次不崩溃，信号格数甚至被写死成满格。六个月后，产品才正式上市。印奇自己也说：“第一代iPhone也没有那么惊艳，我们有足够的耐心。”
但这里有一个关键区别：乔布斯的发布会上，在场所有人都能亲手触摸真机。而STEPX Neo的发布会上，真机只存在于讲台上。并且，根据供应商的说法，那台手机还需要重新设计——阶跃面临的是硬件推翻重来的双线作战，而不仅仅是乔布斯当年“软件完善六个月”的挑战。
PC端趟了路，下半场100天后见
今年年初，开源AI智能体OpenClaw以37.5万GitHub星标，成为史上最受关注的开源项目。在中国社区，运行它被戏称为“养虾”。
起初，很多人根本不敢给“龙虾”权限。但几个月后情况发生了变化。根据Anthropic的官方数据，Claude Code用户批准了93%的权限提示——绝大多数人在看到AI确实能干活后，选择了信任。Anthropic甚至为此推出了自动模式，不再逐个询问。
PC端“从不敢交权到放心放手”的信任曲线，已经跑通了前半段。这对AI手机是实在的利好：用户不需要被从头教育。
但手机端的信任建立会更难。PC端AI误删一个Git分支可以用git revert恢复，手机端一旦出错——无论是微信聊天记录、银行App、相册还是支付密码——代价完全不同。PC端的“龙虾”降低了市场教育成本，但并未降低产品安全门槛。 这正是阶跃在发布会上花最多篇幅讲安全的原因。
回到印奇那三行字。
有人说这是画饼——产品还没影子就开发布会，操作系统还需100天打磨就定义国家标准，手机还在重新设计就宣称“全球首款”。也有人说，这是创业公司在残酷淘汰赛中唯一能选的姿态——资本不投模型了，投的是未来平台。必须先插旗，哪怕地还没占住。
但有一个判断站得住：这不是一家该被简单否定的公司。其团队配置在“六小虎”中几乎无短板——印奇的产业判断、姜大昕的技术储备、张祥雨的算法功底、朱亦博的系统能力、倪嘉悦的终端经验。融资体量让它至少有一两轮试错空间。其技术路线也踩在了一个更可能被App生态和监管接受的方向上。
挑战也同样真实。硬件还在重新设计，微信还没松口，100天倒计时已启动。乔布斯的iPhone有苹果供应链帝国和AT&T独家合作打底，阶跃靠的是华勤产线和220亿融资。能否在100天内变成可交付的手机，没人知道。
印奇说，期待“在智能体手机时代，中国真正定义了下一代的产品体验”。这份野心值得尊重，但野心背后是赌注——赌时间，赌生态，赌资本市场的耐心。
下半场，100天后见。
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